Većina REIT fondova su javne kompanije i trguje se njihovim akcijama na berzi, iako postoje REIT-ovi koji su javni, ali se njima ne trguje na glavnim berzama. Pored toga postoji i treća grupa a to su privatni REIT fondovi.
REIT-ovi vlasničkog kapitala i hipotekarni REIT-ovi, ponekad poznati kao mREIT-ovi, su dve najčešće vrste REIT-ova.
Vlasnički REIT-ovi zarađuju novac prikupljanjem zakupnine i prodajom imovine koju drže na duži rok.
Hipotekarni REIT-ovi (mREIT) ulažu u komercijalne i/ili stambene hipoteke ili hipotekarne hartije od vrednosti.
U ovom blogu saznaćete šta sve čini jedan REIT i kakve sve vrste REIT-ova postoje u svetu.
Da bi se kvalifikovala kao REIT prema poreskim pravilima SAD, kompanija mora:
- Biti strukturirana kao korporacija, trust ili udruženje
- Da njome upravlja odbor direktora ili poverenik
- Da investira najmanje 75% ukupne imovine u nekretnine, gotovinu ili državne trezore SAD
- Ostvari najmanje 75% bruto prihoda od zakupa, kamata na hipoteke koje finansiraju nekretnine ili prodaje nekretnina
- Plati najmanje 90% oporezivog prihoda u obliku dividende akcionarima svake godine
- Imati najmanje 100 akcionara nakon prve godine postojanja
- Da pet ili manje pojedinaca ne drži više od 50% udela
Vrste REIT-ova:
Vlasnički REIT
Većina REIT-ova su ovog tipa, odnosno poseduju i upravljaju nekretninama koje donose prihod. Prihodi se ostvaruju prvenstveno kroz zakupnine (ne preprodajom imovine).
Hipotekarni REIT
Hipotekarni REIT-ovi pozajmljuju novac vlasnicima nekretnina i operaterima ili direktno putem hipoteka i zajmova, ili indirektno putem sticanja hipotekarnih hartija od vrednosti.
Njihova zarada je prvenstveno generisana neto kamatnom maržom odnosno rasponom između kamate koje zarađuju na hipotekarne kredite i troškova finansiranja ovih zajmova. Ovaj model ih čini potencijalno osetljivim na povećanje kamatnih stopa.
Hibridni REIT
Hibridni REIT-ovi koriste investicione strategije i vlasničkog i hipotekarnog REIT-a. Kancelarije, stambeni kompleksi, skladišta, maloprodajni centri, medicinske ustanove, data centri, kule za mobilne telefone, infrastruktura i hoteli su među kategorijama nekretnina u koje REIT-ovi ulažu. Većina REIT-ova je specijalizovana za jednu vrstu imovine, iako neki imaju raznolik portfolio nekretnina kojima upravljaju.
REIT-ove po sektorima poslovanja možemo podeliti na:
Komercijalni (poslovni) REIT
Kancelarijski REIT-ovi poseduju i upravljaju kancelarijskim nekretninama i iznajmljuju zakupcima prostor u tim nekretninama. Te nekretnine mogu se kretati od nebodera do kancelarijskih parkova.
Neki kancelarijski REIT-ovi se fokusiraju na specifične vrste tržišta, kao što su centralni poslovni okruzi ili prigradska područja.
Fokus ovim REIT-ovima su poslovne zgrade, kancelarije i poslovni prostori.
Industrijski REIT
Industrijski REIT-ovi poseduju i upravljaju industrijskim objektima i iznajmljuju prostor u tim nekretninama zakupcima. Neki industrijski REIT-ovi se fokusiraju na specifične tipove nekretnina, kao što su skladišta i distributivni centri.
Ovi REIT-ovi igraju važnu ulogu u e-trgovini i pomažu u ispunjavanju brze potražnje za isporukom.
Maloprodajni REIT
Maloprodajni REIT-ovi poseduju i upravljaju maloprodajnim nekretninama i iznajmljuju prostor u tim nekretninama zakupcima.
Ovi REIT-ovi obuhvataju REIT-ove koji se fokusiraju na velike regionalne tržne centre, prodajne centre, trgovačke centre za prehrambene proizvode i centre koji imaju velike trgovačke lance kao klijente.
REIT-ovi za smeštaj i relaksaciju (odmor)
REIT-ovi za smeštaj i relaksaciju poseduju i upravljaju hotelima i odmaralištima i iznajmljuju prostor u tim objektima gostima.
REIT za smeštaj i odmor poseduju različite klase hotela na osnovu karakteristika kao što su nivo hotelske usluge i pogodnosti.
Nekretnine ovih REIT-ova opslužuju širok spektar kupaca, od poslovnih putnika do turista.
Stambeni REIT
Stambeni REIT poseduju i upravljaju različitim oblicima stambenih zgrada i iznajmljuju prostor u tim nekretninama zakupcima.
Stambeni ili rezidencijalni REIT-ovi obuhvataju REIT-ove koji su specijalizovani za stambene zgrade, studentske domove, kuće za radnike i porodične kuće.
Unutar tih tržišnih segmenata, neki stambeni REIT-ovi se takođe fokusiraju na određena geografska tržišta ili klase nekretnina.
Zdravstveni REIT
REIT-ovi objekata za zaštitu zdravlja poseduju i upravljaju raznim nekretninama u vezi sa zdravstvenom zaštitom.
Tipovi imovine REIT-ova za zdravstvenu zaštitu i negu uključuju objekte za starije osobe, bolnice, medicinske kancelarijske zgrade i zgrade za kvalifikovane medicinske sestre.
Infrastrkukturni REIT
Infrastrukturni REIT-ovi poseduju i upravljaju infrastrukturnim nekretninama i naplaćuju kiriju od zakupaca koji koriste tu nekretninu.
Tipovi nekretnina i imovine REIT-ova za infrastrukturu uključuju objekte za optičke kablove, bežičnu infrastrukturu, telekomunikacione tornjeve i energetske cevovode.
REIT baza podataka (data centri)
Ovi REIT-ovi poseduju i upravljaju objektima koje klijenti koriste za bezbedno skladištenje podataka. REIT-ovi baza podataka nude niz proizvoda i usluga koji pomažu da serveri i podaci budu bezbedni, uključujući obezbeđenje neprekidnog napajanja, vazdušno hlađene rashladne uređaje i fizičku bezbednost.
Diverzifikovani REIT
Diverzifikovani REIT-ovi poseduju i upravljaju mešavinom tipova nekretnina i prikupljaju kiriju od zakupaca.
Na primer, diverzifikovani REIT-ovi mogu posedovati portfolije koji se sastoje od kancelarijskih i industrijskih nekretnina, što ih čini idealnim za investitore koji žele da steknu izloženost raznim vrstama imovine u nekretninama.
Specijalizovani REIT
Specijalizovani REIT-ovi poseduju i upravljaju jedinstvenom mešavinom tipova nekretnina i imovine.
Specijalizovani REIT-ovi poseduju nekretnine koje se ne uklapaju u druge REIT sektore.
Primeri nekretnina u vlasništvu specijalnih REIT-ova uključuju bioskope, kazina, poljoprivredno zemljište i mesta za oglašavanje.
Serbian Build Fund LLC je privatni fond koji posluje po principu hibridnog REIT poslovanja sa fokusom na komercijalne, industrijske i stambene nekretnine.
